The Effect Of Investment Opportunity Set, Firm Age, Liquidity, And Financial Leverage On Profit Quality In LQ45 Companies  In 2018 – 2022

Prilla Mutia Indriyati; Usep Syaipudin

doi:10.61132/ijems.v1i2.34

Authors

Prilla Mutia Indriyati Universitas Lampung
Usep Syaipudin Universitas Lampung

DOI:

https://doi.org/10.61132/ijems.v1i2.34

Keywords:

Eanings Quality, IOS, Firm Age, Liquidity, Financial Leverage

Abstract

This study aims to determine the impact of the IOS on the quality of profits of companies involved in LQ45 for the 2018/2022. The population of this study is comprised of LQ45 companies that are listed on the Indonesia stock exchange in 2018/2022. The sample employs a purposive sampling method in the selection of samples, this method causes the observed samples to be 41 companies that have been in existence for a period of five years. This results in a data set of 205. This research employs secondary data derived from the company's website. The hypothesis testing employed is a simple technique for regression analysis. The research results indicate that the Investment Opportunity Set and the financial leverage have a significant positive effect on the quality of earnings, the age of the company has no significant effect on the quality of earnings, and liquidity has a significant negative effect on the quality of earnings. Future researchers should consider adding variables that may influence the quality of earnings. Future additions should include other proxies for cash, such as holding cash.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Alfredo, E. (2023). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Kualitas Audit, Umur Perusahaan, dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Industri Dasar dan Kimia di Bursa Efek indonesia. Fin-Acc: Jurnal Ilmiah Financial Accounting, 1854-1867.

Al-Vionita, N., & Asyik, N. F. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Investment Opportunity Set, dan Pertumbuhan Laba Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi No. 9 Vol. 1, 1-18.

Anggrainy. (2019). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Laba, Kualitas Audit, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 2-20.

Anggrainy, L., & Priyadi, M. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Laba, Kualitas Audit, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi Vol 8 (6), 1-20.

Aningrum, D. P., & Muslim, A. I. (2020). Pengaruh Investment Opportunity Set dan Penerapan Good Corporate Governance terhadap Kualitas Laba. Wahana Riset Akuntansi Vol. 8 (2).

Apridasari, E., Susanti, L. D., & Murcitaningrum, S. (2018). Analisis Pengaruh Kualitas Laba Terhadap Nilai Perusahaan. Finansia 1 (1), 47-59.

Arisonda, R. (2018). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Pertumbuhan Laba, Ukuran Perusahaan dan Investment Opportunity Set (IOS) Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Advance: Journal of Accounting, 42-47.

Arrow, K. J. (1962). The Economic Implications of Learning by Doing. The Review of Economic Studies Vol. 29 (3), 155-173.

As'ad, I., Ulupui, I., & Utaminingtyas, T. H. (2021). Pengaruh Leverage dan Arus Kas Operasi Terhadap Kualitas Laba Melalui Persistensi Laba. Jurnal Akuntansi, Perpajakan, dan Auditing Vol 2 (2), 295-317.

Azizah. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Likuiditas Terhadap Kualitas Laba dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderating. Jurnal Akuntansi Vol 6, 1029-1042.

Brigham, E., & Ehrhardt, M. (2016). Financial Management: Theory & Practice. Ohio: Cengage Learning.

Brigham, E., & Houston, J. (2011). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Edisi Kedelapan. Jakarta: Salemba Empat.

Bulmash, S. (1986). An Agency Perspektive of the Firm's Life-cycle. Managerial and Decision Economic, 107-111.

Cahyana, A., & Suhendah, R. (2020). Pengaruh Leverage, Firm Size, Firm Age, dan Sales Growth Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Multiparadigma Akuntansi Tarumanegara Vol. 2, 1791-1798.

Cruz, D. (2011). Contributions on Real Options Agency Theory. 1-49.

Dechow, & Schrand. (2004). Earnings Quality. United State of America: The CFA Institute Research Foundation.

Dendawijaya, L. (2005). Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia.

Devaki, A. (2017). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Benefita, Vol. 2 No. 2, 167-178.

Dewi, S. P., & Keni, K. (2018). Pengaruh Umur Perusahaan, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Leverage Terhadap Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Vol. 15 (1) , 1-12.

Dira, & Astika. (2014). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Pertumbuhan Laba dan Ukuran Perusahaan Pada Kualitas Laba. E-Jurnal Akuntansi Vol 7 (1).

Djamaluddin, U., Wijayanti, H. T., & Rahmawati. (2008). Analisis Perbedaan Antara Laba Akuntansi dan Laba Fiskal Terhadap Persistensi Laba, Akrual, dan Aliran Kas pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI. The Indonesian Journal of Accounting Research.

Eko, U., Fitriana, A., & Febrianto, H. (2020). Analisis Faktor Non-Keuangan dan Keuangan Terhadap Kualitas Laba Laporan Keuangan. AKUNTABEL: Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 231-240.

Erawati, T., & Wuarlela, S. (2022). Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan Laba dan Kualitas Laba Pada Perusahaan Pertambangan di Indonesia. Jurnal Literasi Akuntansi Vol. 2 (2), 157-167.

F., W. (2011). Enterprise Size, Performance, Age and Enterprise Survival: Theory and Re-cognition. Future and Development, 7.

Fahmi, I. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.

Farhi, E. (2007). Inequality and Social Discounting. Journal of Political Economy Vol. 115 (3), 365-402.

Gaver, J., & Gaver, K. (1993). Additional Evidence on the Association Between the Investment Opportunity Set and Corporate Financing, Dividend, and Compensation Policies. Journal of Accounting and Economics, 125-160.

Ginting, S. (2018). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, dan Leverage Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. JWEM STIE MIKROSKIL, Vol. 8 No. 2, 195-204.

Hariyanto, L. (2014). Pengaruh Family Control, Firm Risk, Firm Size dan Firm Age Terhadap Profitabilitas dan Nilai Perusahaan Pada Sektor Keuangan. Business Accounting Review, 141-150.

Harmono. (2014). Manajemen Keuangan: Berbasis Balanced Scorecard. Jakarta: Bumi Aksara.

Hilal, F. (2016). The Impact of Working Capital Management on Financial Leverage: Evidence on Bahrain Capital Market. Journal of Empirical Research in Accounting & Auditing, 31-37.

Ilaboya, O., & Ohiokha, I. (2016). Firm Age, Size and Profitability Dynamics: A Test of Learning by Doing and Structural Inertia Hypotheses. Business and Management Research Vol. 5 (1), 29-40.

Indrawati, I., & Rahmawati. (2023). The Effect of Financial Performance on Company Quality Earnings. AKRUAL: Jurnal Akuntansi Vol. 15 (1), 1-13.

Indriana, V., & Handayani, N. (2021). Pengaruh Leverage, Investment Opportunity Set (IOS) dan Profitabilitas Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 1-18.

Irawati, D. (2012). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Laba, Ukuran Perusahaan dan Likuiditas Terhadap Kualitas Laba. Accounting Analysis Journal 1 (2), 1-6.

Islamiati, D. (2023). The Effect of Investment Opportunity Set (IOS), Earnings Persistence and Accounting Conservatism on Earnings Quality with Voluntary Disclosure as an Intervening Variable. Social Science Studies Vol. 3 No. 4, 298-316.

Jaya, & Wirama. (2017). Pengaruh Investment Opportunity Set, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan Pada Kualitas Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana.

Jensen, M., & Meckling, W. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics Vol 3 (4), 305-360.

Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Kato, M., & Ohseto, S. (2004). Non-Dummy Agents in Pure Exchange Economies. The Japanese Economics Review Vol. 55 (2), 212-220.

Kato, R. (2006). Liquidity, Infinite Horizons and Macroeconomic Fluctuations. Global Economic Research Division, 1-34.

Kieso, D., & Weygandt, J. (2018). Intermediate Accounting IFRS Edition. Kansas: Wiley.

Lestari, Y., & Nuzula, N. (2017). Analisis Pengaruh Financial Leverage dan Operating Leverage Terhadap Profitabilitas Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Sektor Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012 - 2015). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 1-10.

Lia, A. A., Abas, D. S., & Hakim, M. Z. (2021). Faktor Keuangan Dan Kualitas Laba Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. 643-652.

Loderer, C., & Waelchli, U. (2010). Firm Age and Performance. MPRA Paper: Munich Personal RePEc Archice, 1-53.

Martin, & John. (2014). Financial Management: Principles and Applications 12th Edition. Pearson.

Murniati, T. (2019). Factors Affecting Profit Quality in Manufacturing Companies Listed on Indonesia Stock Echange 2012-2015. The Indonesian Accounting Review Vol. 9 (1), 85-98.

Noviyanti, E., & Santioso, L. (2022). Pengaruh Leverage, Likuidity, Firm Size, dan Investment Opportunity Set Terhadap Earning Quality. Jurnal Multiparadigma Akuntansi, Vol. IV No.3, 1215-1224.

Nurcahyani, T., & Ridarmelli. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Investment Opportunity Set (IOS) Terhadap Kualitas Laba (Pada Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019). Prosiding Seminar Nasional 1 (1), 241-255.

Nurdini, D. (2021). Pengaruh Pertumbuhan Laba, Leverage, dan Profitabilitas terhadap Kualitas Laba pada Perusahaan Sektor ConsumerGoods Industry yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018-2020. Prosiding SNAM PNJ.

Palaskas , T., & Zhang, B. (2017). Financial and Operating Leverage of European Firms. International Journal of Financial Studies.

Penman, S. (2013). Financial Statement Analysis and Security Valuation. Boston: McGraw-Hill.

Primatama, W. A. (2016). Pengaruh Company Size, Return on Asset. Net Profit Margin, Financial Leverage dan Operating Profit Margin Terhadap Praktik Income Smoothing. Jurnal Akuntansi dan Sistem Teknologi Informasi Universitas Slamet Riyadi Surakarta Vol. 11, 304-312.

Puteri, P. A., & Rohman, A. (2012). Analisis Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS) dan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting Vol. 1 (1), 24-37.

Ross, S. A. (1973). The Economic Theory of Agency: The Principal's Problem. The american Economic Review, 134-139.

Sadiah, H., & Priyadi, M. P. (2021). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Size, Pertumbuhan Laba dan IOS Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi Vol. 4 (5), 2-21.

Safitri, Ajengtiyas, & Saebani. (2021). Determinasi Kualitas Laba Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akunida Vol. 7 No. 1, 100-112.

Salma, N., & Riska, T. J. (2019). Pengaruh Rasio Leverage, Likuiditas, Profitabilitas Terhadap Kualitas Laba Perusahaan Makanan Minuman BEI. Competitive Vol. 14 (2), 84-95.

Sartono. (2010). Manajemen Keuangan: Teori dan Aplikasi Edisi 4. Yogyakarta: BPFE.

Sartono, R. A. (2019). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi Edisi 4. Yogyakarta: BPFE.

Schroeder, J. H. (2016). The Impact of Audit Completeness and Quality on Earnings Announcement GAAP Disclosures. American Accounting Association: The Accounting Review, 677-705.

Septariani, D. (2017). Pengaruh Kebijakan Dividen dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan LQ45 di BEI Periode 2012-2015). Journal of Applied Business and Economics, Vol. 3 No. 3, 183-195.

Setiawan, E., Iskandar, Y., & Basari, A. (2019). Pengaruh Degree of Operating Leverage (DOL) dan Degree of Financial Leverage (DFL) Terhadap Profitabilitas. Business Management and Enterpreneurship Journal Vol 1 (2), 149-157.

Shumway, T. (2001). Forecasting Bankcrupty More Accurately: A Simple Hazard Model. The Journal of Business Vol. 74 (1), 101-124.

Silfi, A. (2016). Pengaruh Pertumbuhan Laba, Struktur Modal, Likuiditas, dan Komite Audit Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Valuta Vol.2 No.1, 17-26.

Subramanyam, & Wild, J. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Sudiani, N. K., & Darmayanti, N. P. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan, dan Investment Opportunity Set Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No.7, : 4545-4547.

Sugiyomo. (2007). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Afabeta.

Sulianti, V. (2021). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, dan Leverage Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal FinAcc, 1875-1885.

Surifah. (2010). Kualitas Laba dan Pengukurannya. Jurnal Ekonomi Manajemen dan Akuntansi Vol. 8 (2), 31-47.

Susilawati. (2008). Faktor-Faktor Penentu ERC. Jurnal Ilmiah Akuntansi Vol. 7 (2), 146-160.

Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal: Manajemen Portofolio dan Investasi. Yogyakarta: PT. Kanisius.

Wahlen, J., Baginski, S., & Bradshaw, M. (2018). Financial Reporting, Financial Statement Analysis, and Valuation: A Strategic Perspective. United States of America: Cengage Learning.

Warianto, P., & Rusiti, C. (2014). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Modal, Likuiditas dan Investment Opportunity Set (IOS) Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. MODUS Vol. 26 (1), 19-32.

Warsono. (2003). Manajemen Keuangan. Malang: Bayu Media.

Wati, G., & Putra, I. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Good Corporate Governance Pada Kualitas Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 137-167.

Widjaja, F. P., & Maghviroh, R. E. (2011). Analisis Perbedaaan Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan Sebelum dan Sesudah Adanya Komite Pada Bank-Bank Go Public di Indonesia. The Indonesian Accounting Review, 117-134.

Wulandari, D. R. (2013). Pengaruh Profitabilitas, Operating Leverage, Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal Sebagai Intervening. Accounting Analysis Journal Vol 2 (4), 455-503.

Wulansari, Y. (2017). Pengaruh Investment Opportunity Set, Likuiditas, dan Leverage Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. 1-33.