The Effect of Profitability, Liquidity, and Leverage Ratio on Stock Prices in the State-Owned Banking Sector in Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.62951/ijecm.v3i1.1127Keywords:
Profitability, Liquidity, Leverage, Stock Price, BankingAbstract
Stocks represent a capital market instrument with the potential to generate high returns. When making investment decisions, investors typically assess various internal aspects of a company, including its financial performance. The objective of this study is to examine the influence of profitability, liquidity, and leverage ratios on stock prices in the Indonesian banking sector, with a particular focus on state-owned banks, in both partial and simultaneous regression models. The methodology employed is quantitative analysis, with a secondary data set being utilized. The sample was determined using a purposive sampling technique, covering four state-owned banks (BRI, BNI, Mandiri, and BTN) for the 2010-2024 period. The findings of the analysis demonstrate that profitability and leverage exert a substantial negative influence on the stock prices of these banking institutions, while the liquidity ratio does not demonstrate a significant effect. Concurrently, all three variables exert an influence on stock prices, with an R-squared value of 58%.
Downloads
References
Aristiana, F., & Perkasa, D. H. (2023). Pengaruh kurs rupiah, inflasi, dan suku bunga Bank Indonesia terhadap harga saham: Studi pada sub-sektor perbankan di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2022. Mufakat: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi, 2(4), 207–219.
Audita, R. P., Mauluddi, H. A., Nurdin, A. A., & Juniwati, E. H. (2023). Pengaruh likuiditas, leverage, dan profitabilitas terhadap harga saham (Studi kasus pada Bank Panin Dubai Syariah). Journal of Applied Islamic Economics and Finance, 3(2), 323–336. https://doi.org/10.35313/jaief.v3i2.3760
Barohin, F. Al, & Nasution, R. (2023). Pengaruh EPS, PER, dan DER terhadap harga saham pada perusahaan sub sektor bank periode 2017–2021. Jurnal Bisnis Net, 6(2), 617–630.
Haryoko, U. B., Albab, M. U., & Pratama, A. (2020). Analisis rasio likuiditas dan rasio profitabilitas sebagai alat ukur kinerja keuangan pada PT Pelat Timah Nusantara, Tbk. Jurnal Ilmiah Feasible (JIF), 2(1), 71–82. https://doi.org/10.32493/fb.v2i1.2020.71-82.4149
Hendrik, A. K. S. (2025). Pengaruh rasio keuangan terhadap harga saham. Owner, 9(1), 275–288. https://doi.org/10.33395/owner.v9i1.2460
Kasmir. (2015). Analisa laporan keuangan. PT Raja Grafindo Persada.
Khasanah, U., & Suwarti, T. (2022). Analisis pengaruh DER, ROA, LDR, dan TATO terhadap harga saham pada perusahaan perbankan. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 2(6), 2649–2667.
Menaung, C. A., Mangantar, M., & Rate, P. Van. (2022). Analisis kinerja keuangan terhadap harga saham perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015–2019. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 10(1), 695–705.
Natalia, D. N., Hutauruk, M. R., & Rohmah, S. (2023). Faktor-faktor yang berpengaruh terhadap harga dan return saham pada perusahaan perbankan (Persero) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017–2022. Aset Mahakam: Jurnal Akuntansi, 1(3), 103–120.
Ningrum, H. S., & Pertiwi, T. K. (2025). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan leverage terhadap harga saham dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Journal Publicuho, 8(1), 345–359. https://doi.org/10.35817/publicuho.v8i1.678
Otoritas Jasa Keuangan. (2020). Laporan profil industri keuangan.
Otoritas Jasa Keuangan. (2024). Siaran pers: Sektor jasa keuangan kokoh hadapi potensi perlambatan pertumbuhan ekonomi global.
Pratama, M. S. (2021). Apakah EPS, DER, dan ROE berpengaruh terhadap harga saham bank. JRMSI – Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 12(2), 217–230. https://doi.org/10.21009/JRMSI.012.2.02
PT Bank Tabungan Negara. (2020). Laporan tahunan 2020.
Purnamasari, S., & Sitorus, R. R. (2023). Pengaruh non-performing loan (NPL), loan to deposit ratio (LDR), dan return on asset (ROA) terhadap harga saham pada industri perbankan. JIIP (Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan), 6(12), 9741–9750.
Rohmat, S. N. (2022). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan nilai pasar terhadap harga saham pada perusahaan perbankan BUMN. EBISMEN: Jurnal Ekonomi, Bisnis dan Manajemen, 1(4), 202–216.
Sholichah, F., Asfiah, N., Ambarwati, T., Widagdo, B., Ulfa, M., & Jihadi, M. (2021). The effects of profitability and solvability on stock prices: Empirical evidence from Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 885–894.
Wijono, D., Dwiyanto, B. S., Risdwiyanto, A., & Jemadi, J. (2023). Pengaruh ROA, NIM, dan BOPO terhadap harga saham perbankan LQ20 di Bursa Efek Indonesia periode 2016–2022 menggunakan analisis data panel. Jurnal Maksipreneur: Manajemen, Koperasi, dan Entrepreneurship, 12(2), 632. https://doi.org/10.30588/jmp.v12i2.1558
Wulandari, W., Andriani, S., & Nurjihadi, M. (2017). Analisis volume perdagangan saham perbankan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia berdasarkan variabel makro ekonomi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, 2(2). https://doi.org/10.37673/jebi.v2i2.64
Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian. (2013, July 11). BI rate naik 50 basis poin. Ekon.go.id.
Sitanggang, L. M. S. (2021, February 15). Laba Bank Tabungan Negara (BBTN) melesat 665% pada 2020. Kontan.co.id.
Fadly, S. R. (2021, March 31). Aktivitas pasar modal Indonesia di era pandemi. Kementerian Keuangan Republik Indonesia.
PT Bank Negara Indonesia. (2022, October 24). Kinerja solid di tengah turbulensi ekonomi, laba BNI tumbuh sehat 76,8%.
Burhan, F. A. (2023, April 4). Harga saham Bank Mandiri (BMRI) “terlihat” tinggal separuh, jangan kaget efek stock split. Bisnis.com.
Laoli, N. (2023, October 31). Saham Bank Negara Indonesia (BBNI) dalam tren turun, ini kata manajemen. Kontan.co.id.
Marinda, A. (2024, June 18). Bank Tabungan Negara (BBTN) pangkas target penyaluran kredit pada 2024. Kontan.co.id.
Armando, R. (2025, March 7). Kinerja makin solid, BTN siap berkontribusi dongkrak pertumbuhan ekonomi. PT Bank Tabungan Negara (Persero).
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 International Journal of Economics, Commerce, and Management
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
